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股票期权基本概念

股票期权基本概念

期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就股票期权来说,期权的买方(权利方)通过向卖方(义务方)支付一定的费用(权利金),获得一种权利,即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF 。当然,买方(权利方)也可以选择放弃行使权利。如果买方决定行使权利,卖方就有义务配合。

上证公告(衍生品)〔2022〕72号

  根据华夏基金管理有限公司公告,上证50交易型开放式指数证券投资基金(以下简称上证50ETF)将于2022年12月1日除息。根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》(以下简称《交易规则》)的有关规定,上海证券交易所(以下简称本所)将于同日对上证50ETF期权合约品种(以下简称上证50ETF期权)所有未到期合约进行相应调整,并重新挂牌新的上证50ETF期权合约。现将有关事项公告如下:

  一、未到期合约的调整安排

  (一)合约交易代码的第12位由“M”调整为“A”,其他位保持不变。

  (二)合约简称中的行权价格调整为新行权价格,同时将标志位调整为“A”(原来无标志位)。

  (三)行权价格、合约单位按照《交易规则》第十三条规定的公式进行如下调整:

序号 原行权价格 调整后行权价格 原合约单位 调整后合约单位
1 2.15 2.12 10000 10142
2 2.2 2.169 10000 10142
3 2.25 2.218 10000 10142
4 2.3 2.268 10000 10142
5 2.35 2.317 10000 10142
6 2.4 2.366 10000 10142
7 2.45 2.416 10000 10142
8 2.5 2.465 10000 10142
9 2.55 2.514 10000 10142
10 2.6 2.564 10000 10142
11 2.65 2.613 10000 10142
12 2.7 2.662 10000 10142
13 2.75 2.711 10000 10142
14 2.8 2.761 10000 10142
15 2.85 2.81 10000 10142
16 2.9 2.859 10000 10142
17 2.95 2.909 10000 10142
18 3 2.958 10000 10142
19 3.1 3.057 10000 10142
20 3.2 3.155 10000 10142
21 3.3 3.254 10000 10142
22 3.4 3.352 10000 10142
23 3.5 3.451 10000 10142

  (四)合约前结算价按照《交易规则》第七十三条规定的公式进行调整。

  二、重新挂牌新的上证50ETF期权合约

  按照《交易规则》第十二条规定,本所于2022年12月1日对除息后的上证50ETF重新挂牌2022年12月、2023年1月、3月和6月等4个到期月份,1个平值、4个实值、4个虚值等9个行权价格,认购和认沽等两种类型,共72个上证50ETF期权合约。

  三、特别提醒事项

  (一)未到期的上证50ETF期权合约发生调整的,交易与结算按照调整后的合约条款进行。

  (二)12月1日进行备兑开仓的投资者,应当按照调整后的合约单位提交足额备兑备用证券。

  (三)12月1日,已有备兑开仓的投资者应当按照调整后的合约单位及时补足备兑备用证券或对不足部分自行平仓。12月1日日终,中国证券登记结算有限责任公司(以下简称中国结算)将根据调整后的合约单位和投资者备兑开仓的持仓情况,对投资者证券账户中相应数量的合约标的进行备兑交割锁定。

  (四)12月1日日终,经中国结算备兑交割锁定后仍出现备兑证券数量不足的,投资者应当根据与期权经营机构的约定,在次一交易日规定时间内提交备兑锁定指令补足备兑备用证券或对不足部分自行平仓,逾期未补足或未完成自行平仓的,将被强行平仓。

  (五)上证50ETF期权发生调整的合约,本所不再对其加挂新到期月份与行权价格的合约。另外,如出现调整后合约的持仓数量日终为零的情形,本所将于下一交易日对该合约予以摘牌。

  本所提醒各期权经营机构和广大投资者密切关注上证50ETF期权合约调整事宜,并做好各项调整准备。

  特此公告。
 

  上海证券交易所

  二〇二二年十一月三十日

注:本公告内容,以上海证券交易所网站发布的为准。